股指期货交割规则是什么?

(1)股指期货交割日

(资料图片仅供参考)

股指期货交割日同最后交易日，为合约到期月份的第三个星期五。最后交易日收盘前未平仓合约将于当日结算时自动进入现金交割。

(2)股指期货现金交割

在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日(即最后交易日)结算时得以自动平仓。也就是说，在合约的到期日，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。

(3)当日结算价与交割结算价

在平时的交易中，每日结算时以当日结算价作为计算当日盈亏的依据(头寸仍然保留)。当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后一位。而在最后交易日结算时，进入现金交割的持仓以交割结算价作为计算盈亏的依据(头寸自动平仓了结)。交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。

需要注意的是，当日结算价以期货指数为依据得出，交割结算价以证券指数为依据得出。(目前上海证券交易所和深圳证券交易所均已采用收盘集合竞价机制。基于此，中金所在计算沪深300、上证50及中证500等股指期货合约交割结算价时，采用的标的指数数据为：标的指数13:00至14:57连续竞价的指数数据，以及标的指数14:57至15:00收盘集合竞价的收盘指数数据。)c

股指期货交割日股票会下跌吗?

在期货的交割日，如果股市没有风暴，那么期货中的买卖单真的会影响大盘的走势。但如果股市的庞大资金汹涌而来，结果却是相反的。换句话说，当股指期货到达交割日时，其走势将与市场走势一致，并相互影响。到期效应产生的根本原因是股指期货以现金交割方式结算，套利平仓、套期保值转移和投机交易者操纵结算价的欲望的交互作用，在最终结算日产生了到期效应。

在交割日，股指期货会接近现货价格，而股指期货合约的标的物是沪深300，所以当交割日到来时，会和沪深300产生互动，影响沪深300，市场会受到影响。IF1005的交割日能否产生“交割日效应”成为市场关注的焦点。

首先来回答一下很多投资者心中的一个疑问:股指期货的出现是市场巨幅下跌的罪魁祸首。

股指期货不是市场下跌的罪魁祸首，只是替罪羊，因为影响中国股市涨跌的主要因素是基本面和政策面。一些投资者担心，套利平仓交易和移位效应会对期指和期指的波动产生影响，即所谓的“交割日效应”。

国内外的基本面和政策都充满了有利空的因素。比如国家对房地产市场的调控，对房地产、银行股的冲击很大。所以股市本身有下跌的理由，期指也无可奈何。

其次，股指期货规模尚小，对现期指数影响有限。

因为，随着套利空的进一步减少，甚至无法实现套利盈利，那么套利交易者就会有强烈的平仓意愿。一旦期货现货的平仓步骤不一致，套利者可能抛出空现货，带动期货下跌。如果大量套利者做类似操作，市场大幅下跌的可能性会非常大。因此，股指期货市场仍然较小，对股市的影响有限。

因此，投资者不应过分担心“交割日效应”的出现，也不应让恐慌扰乱自己的投资策略。只要有正确的交易计划，严格的资金管理，相信风险会被控制，而不是被风险控制!