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久期表示什么含义？

久期也称持续期是指发生在未来时间的现金流。也就是按照当前收益率折现成现值，然后乘以每个现金流的现值发生时间点的年限，然后进行求和，这个总和除以债券每个时期的现金流折现之和得到的数值。基本上，它是支付债券现金流所需时间的加权均值。

久期也可以理解为债券投者收回全部本金和利息所需的均时间，这个概念通常用来衡量债券价格对利率变化的敏感。例如，期限越短，债券价格波动越小，风险越小;期限越长，债券价格波动越大，风险也越大。久期的运算逻辑是基于货的时间价值，也就是说，持续时间越长，贬值越多。

影响久期的因素有哪些方面的内容？

第一、到期时间。修正久期期限越大，债券价格对收益率变化越敏感，收益率上升引起的债券价格下跌越大，收益率下降引起的债券价格上涨越大。

第二、息票利率。如果债券价格是一样的，票面利率越高，到期收益率越高，也就是说，债券票面利率不同，债券价格是一样的，到期收益率将会不同，到期收益率也会影响持续时间、到期收益率将缩短持续时间。

第三、到期收益率。到期收益率越低时，后期的现金流现值越大，在债券价格中所占的比重也越高，时间的加权均值越高，久期越长。